Le PDG du conglomérat de crypto-monnaies. Digital Currency Group (DCG), Barry Silberta révélé que l’entreprise a un 2 milliards de dollars de dettes dans le but d’apaiser les actionnaires de l’entreprise. « La direction de Genesis et son conseil d’administration ont décidé de faire appel à des conseillers financiers et juridiques et la société étudie toutes les options possibles dans le contexte des retombées de l’affaire de l’entreprise. Implosion de FTX« , a-t-il noté.
Dans une lettre aux investisseurs de DCG, Silbert aborde les problèmes et le « bruit » que la faillite de FTX a causé à son entreprise. Les craintes d’un effet de contagion se sont rapidement répandues dans l’industrie, touchant aussi bien les grandes que les petites entreprises : Les prêteurs ont cessé de prêter, les retraits sont devenus plus difficiles et les « cryptos » ont fait faillite.. Dans ce contexte, certaines des entreprises les plus durement touchées ont été les GDC, tels que Genesis et la société de gestion d’actifs Grayscaledont la forte interconnexion a fait chuter la valeur du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), le plus grand fonds bitcoin du monde.
À cet égard, Silbert a indiqué que DCG a emprunté de l’argent à Genesis « comme des centaines de sociétés d’investissement en crypto-monnaies ». « Ces prêts ont toujours été structurés en des conditions de pleine concurrence et ont été cotées aux taux d’intérêt en vigueur ». aux taux du marché », a-t-il déclaré. Comme détaillé par le PDG, Le GDC a une dette de 575 millions avec Genesis qui arrive à échéance en mai 2023. qui a été utilisé pour « financer des opportunités d’investissement et pour racheter des actions à des actionnaires non employés ».
« Aussi Un billet à ordre de 1,1 milliard de dollars est exigible en juin 2032.. En dehors des prêts inter-entreprises, La seule dette de DCG est une ligne de crédit de 350 millions d’euros. d’un petit groupe de prêteurs dirigé par Eldridge », a-t-il détaillé. La dette de 1,1 milliard d’euros est due, selon lui, au fait que « DCG est intervenu et a assumé certaines obligations de Genesis liées à l’opération de rachat d’actions ». faillite de Trois Flèches« . « Comme indiqué en août, étant donné que ces éléments constituent désormais des engagements de DCG, DCG participe à la procédure de liquidation de Three Arrows Capital au sein du comité des créanciers et met en œuvre tous les recours disponibles pour récupérer les actifs au profit des créanciers », a-t-il ajouté.
Silbert a indiqué dans la lettre que la suspension des remboursements et de l’octroi de nouveaux prêts par la branche de Genesis chargée des prêts était due à un « problème de liquidité et de décalage de durée » dans le portefeuille de prêts. Ces problèmes, explique-t-elle, « n’ont aucun impact sur les activités de négociation au comptant et de produits dérivés de Genesis, ni sur ses activités de conservation, qui continuent à fonctionner comme d’habitude ».
« Nous avons traversé les hivers précédents dans le secteur des crypto-monnaies. et si celle-ci peut sembler plus sévère, nous en sortirons collectivement plus forts », a déclaré le PDG de DCG, qui a souligné que la société ne prévoit pas de lever un nouveau cycle de financement dans un avenir proche.
LETTRE COMPLÈTE
Chers actionnaires.
Il y a eu beaucoup de bruit au cours de la semaine dernière et je veux prendre contact directement pour clarifier notre position sur le GDC.
La plupart d’entre vous sont au courant de la situation chez Genesis, mais pour récapituler à l’avance : Genesis Global Capital, l’activité de prêt de Genesis, a temporairement suspendu les remboursements et les nouveaux prêts mercredi dernier, le 16 novembre, après que les turbulences du marché aient provoqué des demandes de retrait sans précédent. Il s’agit d’un problème de décalage de liquidité et de durée dans le portefeuille de prêts de Genesis. Il est important de noter que ces problèmes n’ont pas d’impact sur les activités de négociation au comptant et de produits dérivés de Genesis, ni sur ses activités de conservation, qui continuent à fonctionner comme d’habitude. La direction de Genesis et son conseil d’administration ont décidé d’engager des conseillers financiers et juridiques et la société explore toutes les options possibles dans le contexte des retombées de l’implosion de FTX.
Ces derniers jours, il a été question de prêts interentreprises entre Genesis Global Capital et DCG. Pour ceux qui l’ignorent, dans le cours normal de ses activités, DCG a emprunté de l’argent à Genesis Global Capital, comme l’ont fait des centaines de sociétés d’investissement en crypto-monnaies. Ces prêts ont toujours été structurés dans des conditions de pleine concurrence et évalués aux taux du marché en vigueur. Le DCG a actuellement une dette envers Genesis Global Capital de ~575 millions de dollars, qui arrive à échéance en mai 2023. Ces prêts ont été utilisés pour financer des opportunités d’investissement et pour racheter des actions du GDC à des actionnaires non employés dans le cadre de transactions secondaires précédemment soulignées dans les mises à jour trimestrielles destinées aux actionnaires. Et à ce jour, je n’ai jamais vendu une action de GDC.
Vous vous souvenez peut-être aussi qu’il existe un billet à ordre de 1,1 milliard de dollars à échéance en juin 2032. Comme nous l’avons indiqué dans notre précédente lettre aux actionnaires en août 2022, le GCDC est intervenu et a assumé certaines responsabilités de Genesis liées à la faillite de Three Arrows Capital. Comme indiqué au mois d’août, étant donné que ces éléments font désormais partie du passif de DCG, DCG participe à la procédure de liquidation de Three Arrows Capital au sein du comité des créanciers et met en œuvre tous les recours disponibles pour récupérer les actifs au profit des créanciers. Hormis les prêts intersociétés de Genesis Global Capital arrivant à échéance en mai 2023 et la note à long terme, la seule dette du GCD est une facilité de crédit de 350 millions de dollars accordée par un petit groupe de prêteurs dirigé par Eldridge.
En prenant du recul, permettez-moi d’être très clair : le GDC restera un leader de l’industrie et nous sommes engagés dans notre mission à long terme d’accélérer le développement d’un meilleur système financier. Nous avons traversé les hivers précédents dans le secteur des crypto-monnaies et, bien que celui-ci puisse sembler plus sévère, nous en sortirons collectivement plus forts. DCG n’a levé que 25 millions de dollars en capital primaire et nous sommes sur le point de lever 800 millions de dollars de revenus cette année.
J’ai acheté mon premier bitcoin il y a dix ans, en 2012, et j’ai pris la décision de m’engager à long terme dans ce secteur. En 2013, nous avons fondé la première société de trading de BTC – Genesis – et le premier fonds BTC, qui a évolué vers Grayscale, aujourd’hui le plus grand gestionnaire d’actifs en monnaie numérique au monde. Foundry gère le plus grand pool minier de bitcoins au monde et construit l’infrastructure décentralisée de demain. CoinDesk est la principale société de médias, de données et d’événements du secteur et elle a fait un travail phénoménal pour couvrir cet hiver cryptographique. Luno est l’un des portefeuilles de crypto-monnaies les plus populaires au monde et est un leader du secteur sur les marchés émergents. TradeBlock met en place une plateforme de négociation institutionnelle transparente et, en tant que nouvelle filiale, HQ établit une plateforme de gestion de vie et de patrimoine pour les entrepreneurs d’actifs numériques. Chacune de ces filiales est une entreprise indépendante qui est gérée de manière autonome et fonctionne normalement. Enfin, avec un portefeuille de plus de 200 entreprises et fonds, nous sommes souvent la première vérification pour les meilleurs fondateurs du secteur.
Nous accueillons volontiers les mots d’encouragement et de soutien, ainsi que les offres d’investissement dans le GDC. Nous vous ferons savoir si nous décidons de faire un tour de financement.
Malgré les conditions difficiles du secteur, je suis plus enthousiaste que jamais quant au potentiel des crypto-monnaies et de la technologie blockchain dans les décennies à venir, et DCG est déterminé à rester à l’avant-garde.
Barry