La Banque centrale européenne (BCE) a relevé ses taux d’intérêt la semaine dernière, ce qui a constitué une grande nouvelle. Pourtant, nous constatons que les taux hypothécaires aux Pays-Bas sont maintenant en baisse. Comment est-ce possible ?
La BCE a relevé son taux d’intérêt pour la première fois en onze ans. Et l’on s’attend à ce qu’il y ait d’autres augmentations. Que la BCE fasse cela n’est pas une surprise. La BCE espère réduire l’inflation en Europe en augmentant les taux d’intérêt. D’autre part, les taux d’intérêt hypothécaires à long terme sont en baisse depuis plusieurs semaines. Plusieurs prêteurs ont à nouveau abaissé leurs taux hypothécaires la semaine dernière. Le taux hypothécaire moyen pour un taux fixe sur dix ans avec National Mortgage Guarantee était de 3,62 % la semaine dernière.
La différence réside dans les périodes pendant lesquelles le taux d’intérêt est fixe. La BCE a augmenté son taux directeur. Il s’agit d’un taux d’intérêt à court terme pour les transactions entre la BCE et les banques commerciales. « Cela détermine le taux d’intérêt hypothécaire à court terme », déclare Martin Hagedoorn de De Hypotheekshop. « Et il a considérablement augmenté. Si vous avez un prêt hypothécaire avec une courte période d’intérêt fixe (par exemple, un an), un taux d’intérêt variable ou un taux d’intérêt relais, alors vous devez faire face à la hausse des taux d’intérêt. »
Le consommateur est mieux loti
Mais les taux d’intérêt hypothécaires à long terme n’ont rien à voir avec cette mesure de la BCE. Pour cela, nous devons nous pencher sur le marché des capitaux. Il existe des investisseurs actifs qui prêtent de l’argent pour des obligations d’État. « À partir d’octobre de l’année dernière, les taux d’intérêt ont fortement augmenté là-bas », explique Hagedoorn. « Et nous avons ensuite vu cela se refléter dans la hausse des taux d’intérêt hypothécaires pour les durées fixes de dix ans ou plus. Depuis environ six semaines, les taux d’intérêt du marché des capitaux sont de nouveau en baisse et les taux d’intérêt hypothécaires depuis trois semaines également. Il faut voir les choses comme suit : les prêteurs vous vendent des prêts hypothécaires en tant que consommateur, mais ils les achètent également à des taux d’achat. Ce n’est pas différent de ce que fait un supermarché, par exemple. »
La baisse des taux hypothécaires est une bonne nouvelle pour les consommateurs qui cherchent à contracter un nouveau prêt. « Vous pouvez alors emprunter plus pour moins d’argent », explique Marga Lankreijer-Kos, experte en prêts hypothécaires chez Independer. « Le prêteur Obvion, par exemple, a baissé la semaine dernière le taux d’intérêt de 0,18 point de pourcentage pour un prêt hypothécaire à taux fixe sur dix ans. Pour un prêt hypothécaire par annuités de 400 000 euros, cela représente plus de 63 euros de frais bruts en moins par mois. »
Hagedoorn : « Pourtant, le rythme du déclin est vraiment différent des augmentations précédentes. Au début de cette année, les taux d’intérêt hypothécaires ont parfois augmenté de 0,4 à même 0,8 point de pourcentage. Les augmentations sont généralement plus rapides que les diminutions. »
Pourquoi les taux hypothécaires baissent-ils ?
Bien sûr, la baisse des taux hypothécaires a plusieurs causes. Tout d’abord, l’intérêt pour le marché des capitaux. « La crainte d’une récession a augmenté », analyse Hagedoorn. « Il y a un ton plus négatif concernant l’avenir. La guerre en Ukraine s’éternise. Il y a une pénurie de gaz. La question de la dette des pays du sud de la zone euro est de nouveau à l’ordre du jour. L’inflation se poursuit. En bref : sur le marché des capitaux, il s’agit d’une somme de divers facteurs. »
« Les gens deviennent plus prudents et les prêteurs aussi. Des taux d’intérêt bas de 1 à 2 %, je ne pense pas que nous en verrons beaucoup plus de sitôt. »
Martin Hagedoorn, De Hypotheker
Et ces éléments sont transmis aux banques qui veulent vous vendre une hypothèque. Lankreijer-Kos : « Les prêteurs se préparent également à l’évolution du marché. Ils tiennent également compte de la prime de risque. S’attendent-ils à de moins bons paiements de la part des clients, par exemple ? Le nombre de demandes de prêts hypothécaires est également en baisse en ce moment. Parce que moins de maisons sont vendues, mais aussi parce que le refinancement au taux d’intérêt actuel est devenu moins intéressant. Il y a une concurrence entre les prêteurs car ils veulent tous obtenir un prêt hypothécaire. Il est donc difficile de donner une explication directe à la baisse des taux hypothécaires. »
Les taux hypothécaires vont-ils continuer à baisser ?
Hagedoorn : « Pour l’instant, il semble qu’il y ait de la place pour de nouvelles réductions dans les mois à venir. Mais je dis cela en fonction de la situation actuelle. Il est difficile de se projeter dans l’avenir, car cette année est très spéciale. Depuis Corona, c’est le superlatif d’une montagne russe. Le nombre d’offres et de visites est déjà en baisse, la confiance dans le marché immobilier s’effrite. Les gens deviennent plus prudents et les prêteurs le seront donc aussi. Je ne pense pas que des taux d’intérêt de 1 à 2 pour cent seront encore courants.